13 de Abril, 2026-Adelanto de la Consultora 1816-Pasó del 10,6% en enero al 11,2% en febrero, según surge de datos de la Central de Deudores del BCRA relevados por la consultora privada. Además, la irregularidad en los pagos de los créditos está en el 30% con billeteras virtuales.

Una economía que crece, pero presenta dificultades para que esa mejora llegue a todos los sectores de la sociedad, es la principal explicación que economistas y consultores privados encuentran a lo que está ocurriendo con lairregularidad del créditoen el último tiempo. Es decir, con los problemas que tienen los hogares argentinos para afrontar gastos, lo que los lleva aendeudarseen un sistema que tiene todavía altas tasas de interés, y luego a no poder afrontar esas obligaciones incurriendo en mora. 

"Para medir la irregularidad, tomamos la deuda con atraso de, al menos, 90 días, es decir, desde Situación 3 en adelante, en línea con lo que hace el Banco Central", explicaron acerca de la metodología, que en enero de este año logaron anticipar con exactitud lo que diría unos días más tarde el reporte oficial del BCRA sobre bancos.  

Así, de acuerdo con los datos,la mora de familias aumentó desde 10,6% en enero hasta 11,2% en febrero, mientras que la mora de empresas pasó de 2,8% a 2,9% y la mora total del sector privado creció de 6,4% a 6,7%. 

El más alto desde 2004 

En el caso de familias, la mora con entidades financieras alcanzó su valor más alto desde el año 2004, creciendo por decimosexto mes consecutivo. A la vez,se multiplicó por más de 4 veces desde octubre 2024(cuando era de solo 2,5%). "Los datos más recientes también muestran que, con actividad económica en máximos históricos, el desempleo creció en 2025 y elsalario real privado registrado de enero (último dato del INDEC) fue el más bajo en 18 meses", señalaron los analistas de la consultora. 

Asimismo, señalaron que "el dato consolida la idea de quehay una economía con récord de PBI e incluso con récord de consumo privado, pero que al mismo tiempo está mostrando dificultades para derramar en amplios sectores de la sociedad". 

"El diagnóstico a esta altura parece bastante claro: la economía crece de manera muyheterogéneay, mientras los sectores más intensivos en mano de obra (industria, construcción, comercio) dan muestras de debilidad, los sectores que demandan menos empleo (agro, energía, minería) vuelan", plantearon. 

Buscando explicaciones para ese escenario, expusieron quela apreciación del peso argentinoposiblemente "tenga un rol, más allá de los efectos de una apertura comercial que naturalmente potencia a los sectores con mayores ventajas comparativas". "En cualquier caso, lo cierto es que hace algunos meses, en plena etapa electoral, el Gobierno vendía dólares para que el tipo de cambio no subiera, mientras que ahora no para de comprar divisas en el mercado de cambios", contrastaron. 

Por otra parte, el reporte señala que, al igual que en enero,en febrero también la mora de familias subió prácticamente en la totalidad de las entidades financieras(en28 de las principales 30 entidadesen términos de préstamos a hogares, que son las que explican más del 95% de los créditos). Por eso, para la consultora "es indiscutible que la irregularidad continúa siendo un fenómenomacroy no algo que pueda explicarse por las políticas de crédito de algunos bancos".  

Con entidades no financieras 

Por último, otro dato que surge de la Cendeu es que también volvió a subir la mora en los créditos a hogares de entidades no financieras, que alcanzó el29,9% en febrero, subiendo más de dos puntos respecto a enero. 

Para tener presente, las financiaciones totales de entidades no financieras a familias representan alrededor del17% del total de préstamos a familiassi se suman entidades financieras y no financieras. 

Las tasas de interés siguen en niveles de tres dígitos 

De acuerdo con el análisis de la consultora, la morosidad está vinculada con el nivel de las tasas de interés de los créditos, que son más altas en el caso de los préstamos a familias y, especialmente, en el caso de los préstamos de entidades no financieras. 

"Hace ya varias semanas que el Gobierno logró mantener la tasa de referencia a un día del sistema en torno al piso de 20% que fija el BCRA en la rueda REPO de A3, pero lo cierto es que, al menos de momento, eso no achicó las tasas de los préstamos personales(que siguen muy altas en términos reales por diversas razones, incluyendo justamente la elevada morosidad, pero también lodifícil que es prever la política de tasas del Gobierno en el esquema monetario actual)", explicaron.  

Observando los datos, se revela que, en el comienzo de este mes,la tasa nominal anual (TNA) a 30 días de los préstamos personales de los bancos ronda el 70%, lo que equivale a una tasa efectiva anual (TEA) cercaba al 100%.Esas tasas son notablemente superiores en el caso de préstamos de entidades no financieras y hay que tener en cuenta que no estamos hablando del costo financiero total (CFT) de los créditos, que es mucho mayor porque incluye comisiones, seguros, impuestos. 

Por último se advierte que el ratio entre la tasa de los préstamos personales y las tasas a un día está en niveles prácticamente inéditos para los últimos 10 años.   

 Fuente: diarionorte.com